Nel Fragmented Energy Order — lo scenario in cui il commercio globale si spezza e i dazi si moltiplicano — lo storage a batteria è la tecnologia pulita che paga il conto più salato: il capex sale del 40-50% rispetto allo scenario base. È la proiezione del Global Energy Perspective 2026 di McKinsey, l'undicesima edizione del rapporto, che descrive un mercato di espansione dell'energia più che di transizione. Per chi investe negli Stati Uniti la conseguenza è diretta: con i moduli solari globali ormai a 0,08 $/W dopo un calo del 70%, i margini di ulteriore riduzione del costo dell'energia non arrivano più dalla sola curva di apprendimento tecnologico.
Dazi su catodi e minerali critici dietro il premium dello storage
Il premio di costo delle batterie non nasce dal modulo, ma da ciò che sta a monte. A spingere il capex sono i dazi sui materiali catodici, i colli di bottiglia sui minerali critici e le barriere alla localizzazione delle supply chain. Il fenomeno non resta confinato allo storage. I dazi su acciaio e alluminio aggiungono costi indiretti ai componenti balance-of-system: le cornici in alluminio valgono circa il 14% del costo di produzione di un pannello, mentre l'acciaio resta il driver principale di tracker e strutture di racking per gli impianti a terra.
Un calcolo aiuta a dare la misura. Applicando quel 14% al prezzo dei moduli di 0,08 $/W, la sola struttura in alluminio pesa circa 0,011 $/W. Il valore è indicativo, perché il 14% si riferisce al costo di produzione e non al prezzo di vendita, ma rende l'idea: una voce che sembra marginale vale più di un ottavo del prezzo del modulo.
L'idrogeno cresce più di tutto, ma resta una frazione del mix
L'idrogeno è indicato come la componente a crescita percentuale più rapida del sistema energetico globale fino al 2050, senza però arrivare a superare una quota frazionaria del mix complessivo. La ragione sta nel punto di partenza, molto basso, e nella concentrazione della domanda nei settori dove l'elettrificazione diretta è difficile: raffinazione, chimica, fertilizzanti, siderurgia e carburanti derivati dall'idrogeno.
Quella geografia della domanda ha una conseguenza elettrica: produrre idrogeno rinnovabile significa consumare elettricità, e quindi aggiungere carico a una rete già sotto pressione. Il ritmo di sviluppo dipenderà da economia, infrastruttura e disponibilità di clienti affidabili.
Data center e consumo di suolo: la rete è il nuovo collo di bottiglia
La domanda elettrica statunitense accelera, trainata dall'intelligenza artificiale e dai data center. Gli annunci di impianti su scala gigawatt stanno riscrivendo la pianificazione dei mercati elettrici e creano un bisogno urgente di capacità pulita dispacciabile. Gli abbinamenti rinnovabili più batteria restano la soluzione indicata per rendere ferma la generazione intermittente, ma una penetrazione più alta di eolico e solare utility-scale richiede proporzionalmente più terra, complicando autorizzazioni e interconnessione nelle regioni ISO/RTO ad alta domanda.
Il gas naturale continua a fare da proxy dell'affidabilità in tutti gli scenari, mentre lo storage resta essenziale per gli obiettivi di decarbonizzazione di lungo periodo. Il rapporto sintetizza la tensione con una frase: "The low-carbon system faces the opposite challenge: Infrastructure that does not yet exist must be built swiftly in an environment of supply chain and geopolitical friction."
Cosa cambia per sviluppatori e operatori di rete
Lettura operativa: idrogeno e batterie non competono per lo stesso cliente, ma per lo stesso elettrone e lo stesso capitale. L'idrogeno crescerà dove l'elettrificazione diretta non arriva e avrà bisogno di elettricità a basso costo; lo storage avrà bisogno di capitale a basso costo, che il premio del 40-50% erode proprio dove serve.
Le raccomandazioni per gli sviluppatori statunitensi seguono questa logica: mappare l'esposizione a minerali critici e componenti per proteggere la pipeline da cambi improvvisi di dazi, e concentrare il capitale su mercati e off-taker tariff-insensitive, come l'approvvigionamento elettrico dei data center. Per chi gestisce reti e produzione, la priorità diventa allineare la diffusione dello storage alla manutenzione della trasmissione e all'elettrificazione industriale di lungo periodo.
Il contrasto con l'Europa misura l'asimmetria: la dipendenza da combustibili fossili scende dal 60% al 30% entro il 2050 — un dimezzamento — mentre il mercato statunitense resta in equilibrio instabile tra investimenti in rete e sostenibilità della generazione. Il vincolo del prossimo decennio non sarà la disponibilità di tecnologia pulita, ma la capacità di costruirla dove suolo, rete e dazi la rendono economicamente sostenibile.
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